ABSeed recauda US$30 millones para invertir en startups B2B SaaS en etapa temprana de América Latina

ABSeed, el fondo de inversión brasileño especializado en startups B2B SaaS en etapa temprana, acaba de anunciar su tercer fondo, Seed 3, por un total de US$30 millones. Con el nuevo fondo, principalmente respaldado por oficinas familiares, el VC tiene como objetivo seguir invirtiendo en startups al comienzo de sus trayectorias en Brasil y América Latina.

Fundada en 2019 por Geraldo Melzer, Marcelo Hoffmann, Felipe Coelho y Franco Zanette, ABSeed fue una de los primeras VCs especializados del país. Con algunos de sus ejecutivos procedentes de RD Station, uno de los casos de B2B SaaS más exitosos de Brasil, sus ejecutivos se especializan en estrategia de go-to-market y operaciones comerciales basadas en la nube. A principios de 2023, Cristiano Franco, un socio con perfil emprendedor y experto en inteligencia artificial, se unió al equipo.

A pesar de que el mercado es más selectivo en cuanto a inversiones de capital de riesgo, Geraldo Melzer, cofundador de ABSeed, afirma que el proceso actual de recaudación de fondos refleja la relación que han cultivado con inversores y emprendedores a lo largo de los años. «La historia que hemos construido ha dado resultados efectivos, lo que naturalmente se traduce en una mayor confianza de los inversores», explica. No sorprende que el nuevo fondo nazca con capital comprometido predominantemente por los accionistas de fondos anteriores.

A lo largo de su trayectoria, ABSeed ha invertido en 20 startups, incluidas las fintechs Conta Simples y Swap, la martech Uncover, el software para la cadena de suministro Gedanken y una plataforma de cumplimiento para reportar acoso y discriminación dentro de las empresas llamada SafeSpace.

La tesis del fondo 3 es similar a la de los anteriores: ABSeed busca startups de B2B Software as a Service en etapa temprana. «Deberíamos apostar más por la combinación del modelo de negocio SaaS vinculado a capas de monetización complementarias, como fintechs y marketplaces», dice Melzer. Las empresas que utilizan inteligencia artificial para mejorar sus productos, ya sea a través del procesamiento o la calificación de datos, también estarán en el radar de los inversionistas. Las inversiones oscilarán entre 1 millón y 2 millones de dólares estadounidenses.

Con 11 inversiones, el primer fondo, valorado en 7 millones de dólares estadounidenses, ha acumulado tres exits, que ya han garantizado un retorno (distribuciones al capital pagado) del 150% a los inversores. Se trata de Movidesk, Meetime y Conta Simples. Con Seed 1, la expectativa es llegar a cuatro veces el capital invertido (MOIC) y una tasa interna de retorno (TIR) superior al 40%. El fondo 2, valorado en 20 millones de dólares, tiene nueve inversiones, reservas para las últimas inversiones, así como recursos para inversiones adicionales.

A finales de 2023, ABSeed realizó su primera inversión en una startup no brasileña. Junto a la VC global Zacua Ventures, Fifth Wall, el mayor inversor mundial en construcción, y Terracotta Ventures, el gestor invirtió en Construex, un marketplace ecuatoriano de SaaS combinado centrado en la construcción. Si bien el enfoque de la casa sigue siendo Brasil, los gestores están abiertos a más oportunidades en América Latina.

Melzer cree que el país está experimentando un momento significativo en términos de innovación. «Las turbulencias experimentadas por el mercado tecnológico en los últimos años han aportado madurez al ecosistema. La cautela de los inversores ha elevado el listón en la evaluación de las empresas emergentes y ha traído valoraciones y rondas más saludables. Tenemos un flujo de acuerdos propio donde evaluamos entre 8 y 10 startups semanalmente, y la calidad de los fundadores nos ha sorprendido positivamente», concluye. El fondo 3 está listo para realizar sus primeras inversiones.